21世纪经济报道记者 董鹏 成都报道

业绩预告中所能给出的信息十分有限，但是综合行研机构、卖方机构数据，可以大致看出亿纬锂能（300014.SZ)上半年整体经营趋势。

8月3日晚间，该公司发布了业绩预告，预计上半年净利润在20.4亿元至22.4亿元至今，同比增长50%—65%，扣非后净利润为11.94亿元至13.13亿元。

(资料图片)

对此公司指出，随着新工厂、新产线进入量产阶段，公司的出货规模增长迅速，带来了营业收入和业绩同比增长均超过50%。

其中，储能电池方面，随着经济性的持续改善及新增产能的稳定生产，阶段性满足储能市场快速增长的需求，收入规模实现倍增。

动力电池方面，亿纬锂能在公告中未给出详细增长情况，仅表示“乘用车领域适用电芯产能增加，及新客户群的开拓与业务的良好进展，带来了收入的增加。”

不过，韩国调研机构SNE Research昨晚发布的报告却显示，上半年，国内共有6家企业入围全球前十大电池厂商，亿纬锂能更是以151.7%的装机量同比增速位居首位，也是“唯二”增速超过100%的电池厂商。

上述机构数据还显示，2022年上半年，亿纬锂能装机量为2.6GWh，今年同期则增加至6.6GWh，全球市占率升至2.2%左右。

不难看出，亿纬锂能上半年收入端实现增长也是大概率事件。相比之下，虽然上游原材料下跌明显，但是公司整体盈利能力改善表现较为一般。

东吴证券也指出，“（二季度）公司对国内车企价格有所让利，在碳酸锂价格波动的情况下，盈利有所影响；但储能方面，公司规模大、且客户结构优，整体盈利较稳定。我们预计公司Q2电池单wh利润约0.03元/wh，环比微降……”

另据中金公司测算，今年二季度亿纬锂能的非经常性损益在3.2亿元至4亿元之间，主要由政府补贴贡献。

此外，以上两家机构也不同程度地下调了亿纬锂能全年盈利预期。

其中，东吴证券对公司全年利润预期值，由今年4月份的63.49亿元下调至52.94亿元，但是仍然给予公司35倍的估值，目标价达到90.6元。

而截至8月4日收盘，亿纬锂能最新股价为59.98元，距上述预期目标价还有51%的空间。

关键词：